Ставку на Китай через Австралию

Есть много инвесторов, которые думают, что ставки на Китай максимально приблизился к верняком, как там могло быть. Единственная проблема заключается в том, что инвестиции непосредственно в китайской экономической грузовой поезд-это сложный, непрозрачный, а порой и невозможно. Китайское правительство осуществляет строгий контроль над движением капитала, запрещает иностранцам напрямую владеть некоторыми типами инвестиций, и препятствует китайский юань от слишком быстро, если вообще. Для тех, кто хочет экспозиция в Китай без все сопутствующие риски, аккуратная альтернатива: австралийский доллар (AUD).

Те из вас, кто регулярно читают мои посты и/или следить за рынками Форекс тесно должны быть осведомлены о многих корреляций, которые существуют между валютами и другими финансовыми рынками, а также между валютами. В этом случае, как представляется, есть сильная корреляция между экономическим ростом Китая и австралийский доллар. Если китайский юань свободно плавать, он может расти и падать в соответствии с ауд. Поскольку юань по отношению к доллару США, тем не менее, мы должны искать окольным путем соединения. Аналитики банка HSBC использовал китайском потреблении электроэнергии в качестве прокси-сервера для китайской экономики (почему они не просто использовать ВВП по-прежнему непонятно для меня), и обнаружил, что она колебалась в совершенном соответствии с австралийским долларом.


Прежде, чем я забегаю вперед, я хочу объяснить, почему можно было бы даже утверждать связь между Китаем и австралийца на первом месте. На самом деле существует несколько причин. Во-первых, Австралия является экономически часть Азии: “сегодня 43 процента от общего объема австралийской торговли товарами с Северной Азии. Еще 15 процентов-с Юго-Восточной Азией”.Во-вторых, экономика Австралии приводится в движение за счет добычи и продажи природных ресурсов, из которых Китай является основным покупателем и инвестором: “в 2008-9 годах, Китай был крупнейшим инвестором в ключевой ресурс сектора с $26.3 млрд. заинтересованность одобрена, 30 процентов от общего объема.” В-третьих, спрос со стороны Китая пришел, чтобы диктовать цены на многие такие ресурсы, заставляя их непрерывно расти. Таким образом, экспорт природных ресурсов Австралии в другие страны, чем Китай по-прежнему черпать силу (через высокие цены на сырье) от китайского спроса.

Как сказал один аналитик резюмировал, “Китай покупает сырье из Австралии в дрожжах, а вот что за роста валюты.” Звучит как открывать и закрывать дело. По сути, это предполагает взаимосвязь стала настолько укоренилась, что никаких признаков того, что Китай пытается охладить свою экономику почти всегда вызывает реакцию в Австралии. Конечно, предупреждения о том, что ежегодные законодательные китайской конференции (запланирована на 17 октября) будет производить консенсуса призывают к ужесточению экономической политики внесли некоторые прогнозисты более консервативны. До сих пор, пока китайская экономика остается сильной, австралийский доллар должен следовать.

Стоит отметить, что корреляция между австралийцем и китайская экономика не существует в вакууме. Например, австралийский доллар также точно отражает индекс S&P 500 за последние десятилетия, которая предполагает, что глобальный экономический рост (и рост сырьевых цен) являются фактором австралийца признательность как китайские экономической деятельности. Австралийский доллар также подвержен снижению аппетита к риску, вроде тех, которые имели место во время финансового кризиса и снова вспыхнул в результате суверенного долгового кризиса ЕС. В такие периоды, китайский спрос на сырьевые товары становится неактуальным.


С другой стороны, одной из причин австралийский доллар вырос на 10% с сентября и на 20% с июня, потому что центральные банки других стран (таких как Китай) увеличили свои выступления от имени своих соответствующих валютах. Австралия-одна из немногих стран, чей центральный банк не только не пыталась активно снижать свою валюту, но чьи денежно-кредитной политики (через повышение процентных ставок) на самом деле предлагает дальнейшее удорожание. Поскольку австралийский доллар закрывается на четность и австралийских экспортеров и операторов туризма становятся все более вокально о влиянии на бизнес, тем не менее, Резервный банк Австралии (РБА) может быть вынужден действовать.

Также читайте: