Розничная Форекс: снижение корпоративных прибылей = низкие спреды для трейдеров?

В декабре 2010 года как прирост капитала и в FXCM стал публичным компаниям. Это было как сигнал становления отрасли и предвестником начала периода бурного роста. С тех пор цены на акции обеих компаний резко упали, даже в то время как S&P 500 и продолжает расти. Объем торгов остался неизменным, а доходы сократились. Как следствие, аналитики (я в том числе) начинают сомневаться не только деятельность этих двух фирм, но и всей отрасли.

Прежде чем делать поспешные выводы, важно понять основы этой неожиданной ауру неопределенности . Прежде всего, обе фирмы, – а также более широкой индустрии Forex оказались объектом повышенного внимания контролирующих и соответствующего дисциплинарного взыскания. Во-вторых, объем торгов оказал влияние на рост волатильности. В-третьих, увеличение объем институциональной торговли не привело к пропорциональному росту выручки/прибыли. В-четвертых, недавнее ужесточение правил рычагов (которые могут помогать трейдерам!) подрывает большой прибыли. Наконец, высокий оборот по счету свидетельствует о том, что брокеры, которые рано или поздно закончатся клиентов.

Я не хочу останавливаться на регулятивные проблемы в отрасли (так как я писал об этом раньше), скажу только, что я думаю, что это хорошая вещь. Это позволит добиться большей прозрачности, и в целом сделать торговлю безопаснее и дешевле. Для получения дополнительной информации о конкретных заявлений и (потенциальных) регулятивные ответ, WSJ, недавно опубликовал отличный обзор.


А для временного снижения объемов розничной торговли, это, наверное, временное. Общий объем Форекс, утроилось за последнее десятилетие, и это по прогнозам, утроится снова в ближайшее десятилетие. Кроме того, учет валютных торгов подстегнет миллионы инвесторов, по крайней мере, балуюсь на форексе. К сожалению, это, вероятно, будет компенсировано снижением торговой активности существующих клиентов, так как большинство смирились с трудностями получения прибыли за счет большого объема/высокого торговлю с кредитным плечом.

Кроме того, увеличился объем будет сочетаться с усилением конкуренции в целях содействия более низкие спреды. Согласно недавнему докладу LeapRate, прирост капитала сейчас зарабатывает в среднем лишь на 1,7 пунктов с каждой сделки, ошеломляющее падение на 2.7 пункта, что в среднем в течение всего 2010 года. В принципе, то же самое сейчас происходит на Форекс, что decimalization и компьютеризация оказывают на акции. Если хедж-фонды и другие институциональные трейдеры продолжали поступать на рынок в массовом порядке, спреды будут arbitraged далеко до того, что 1-2 пунктов (или даже меньше!) должно стать нормой для всех основных валютных пар.


Короче, розничные трейдеры должны приветствовать снижение цен на акции. В конце концов, что хорошо для трейдеров, вероятно, будет плохо для бизнеса. Ликвидность растет, и спреды падают. Усиления регулирования является устранение теневых источников дохода и сделает торговлю более безопасной. Единственное, что остается надеяться на то, что все форекс-брокеры открыто, и открыть их книги столь же пристальное внимание, как прирост капитала и условия для торговли.

Также читайте: