Ликвидности и кредитный кризис

Большинство из комментария вокруг двойной доллар-иена акции, которая сложилась за последние несколько месяцев была сосредоточена вокруг денежно-кредитной политики и рисков. Соответственно, преобладает теория о том, что обе валюты гонят вверх из-за сужения дифференциалов процентной ставки и обвал толерантности к риску. Однако, это также важно учитывать роль технических и финансовых факторов. В частности, ликвидность на валютных рынках рассеивается быстро, как участники рынка затруднились безопасной кредитных линий для финансирования валютных сделок. Кроме того, с использованием кредитного плеча короткие позиции в доллар и иена были вынуждены частично закрывать свои позиции по той же причине. Оглядываясь назад, снижение Как доллара, так и иены в течение последних нескольких лет, кажется, в первую очередь были обусловлены одним расширением в кредит то, что легла в пузырь недвижимости, что позволило трейдерам воспользоваться процентной ставки дифференциалов заработать относительно безрисковой прибыли от стратегия керри-трейд. Несмотря на то, что эти дифференциалы процентных ставок сохранится и стратегии керри трейд остается теоретически жизнеспособна, это становится невозможным осуществить из-за нехватки кредитных ресурсов и ликвидность. Отчеты валютные решения:

Кредитный аварии повлиял на темпы участия на всех рынках. Многие спекулятивные игроки, которые зависели от кредитов и рычагов для стимулирования торговли самоустранились. Они не будут в ближайшее время вернуться. На валютных рынках это постоянное падение ликвидности может держать ценовое движение летучих долго после спокойно вернулся на другие рынки. Это существенно уменьшило ликвидность в кроссах иены, которые были так долго, спекулятивный избранных валютных трейдеров.

Также читайте: