Индекс S&P 500 и отделяет от Евро?

Хотя я писал совсем о форекс корреляция в последние сообщения, основное внимание уделялось главным образом от соотношений, которые существуют между валютами. В этом посте я хотел бы рассмотреть корреляции между валютами и другими валютными рынками - в частности, отношения между евро и фондовый рынок США.


Если вы посмотрите на график выше, вы видите, что существует несомненная корреляция между S&P500 и евро/доллар, которая насчитывает не менее шести месяцев. Вообще говоря, когда пара EURUSD поднялась, так и индекс S&P 500, и наоборот. На самом деле, эта корреляция настолько герметичны, что недавно один аналитик обнаружил, что два финансовых средств часто достичь внутридневных максимумов и минимумов в течение нескольких минут!

Почему это произошло? В двух словах, это происходит потому, что евро – особенно по отношению к доллару – это прокси-сервер для аппетита к риску. Обязательно относится к фондовый рынок США. Когда инвесторы уверены в силе восстановления мировой экономики и возможности кризиса еще далеко, евро будет расти. Это не имеет ничего общего с основы в Европе, которая, вероятно, по крайней мере так плохо, как они находятся в США. Конечно, это может быть связано со слабостью доллара, так как это, пожалуй, тот случай, что количественное смягчение имеет как депрессия курс доллара и поддержанный США.

Как я намекнул в заголовке этого поста, однако S&P в последнее время связаны с евро. С начала июня, фондовый рынок США резко снизился, до такой степени, что они потеряли большую часть своих завоеваний в год-к-дата. Евро/доллар, между тем, продолжал расти вплоть до прошлой недели. Хотя это произошло на пару предыдущих случаях, это был, пожалуй, самый резкий разрыв между двумя.

Я лично в недоумении, чтобы объяснить, почему это произошло. Было высказано предположение, что движущей силой корреляция алгоритмической торговли, и что, следовательно, он должен также являются источником перерыва. Другими словами, высокочастотные трейдеры – которые приходится все большая доля объема Форекс – изменили свои торговые алгоритмы, чтобы не покупать индекс S&P 500, когда пара EURUSD поднимается, и наоборот.

Возможно и то, что индекс S&P 500 был падения для эндогенных причин - в частности, снижение темпов роста ВВП и ожидания заработков, которое не обязательно отражает себя в более сильном евро. На самом деле, в нормальном функционировании рынка, можно ожидать, что обратная корреляция; сильные американские экономические основы следует перевести как сильный доллар и рост запасов. Может ли быть, что обострение основы проявляется в виде слабого доллара и слабого запасы?

Увы, соотношение восстановилось за последнюю неделю, что означает, что это во многом спорный вопрос. По крайней мере, все-таки стоит быть в курсе, как постольку, поскольку оно остается неизменным и в том случае, если он снова сломается.

Также читайте: