Доллар Вниз, Золото Вверх

В качестве непреднамеренного расширения в предыдущем посте (доллар вниз, все остальное вверх), я хочу использовать этот пост, чтобы выделить удорожание золота в частности, против доллара. После небольшого спада после кредитного кризиса, золото возобновила свой восходящий путь. Он вырос на 15% год-над-года, и недавно треснул $1,000 за унцию только в четвертый раз в истории.

Общих факторов, цена на золото слишком широки и многочисленны, чтобы быть захваченным в этом посте. Кроме того, многие из этих факторов имеют мало общего с валют (включая доллар), и, следовательно, не гарантирует много места на блог посвященный Форекс. В то же время, сторонники теории заговора, конца света предсказатели, и даже некоторые экономисты долго спорили в поддержку золота в качестве инструмента хеджирования против инфляции (иначе понимают, как девальвация валюты). На самом деле, я только высказываю сейчас о золоте, потому что это понятие стало намного более популярным за последние несколько лет, к моменту, когда ученые мужи приходят, чтобы увидеть текущее подорожание почти исключительно с точки зрения снижения курса доллара.

Это потому, что многие из более традиционных факторов – те же самые, что влияют на цены на другие товары – предполагают, что цены на золото снижается. Неспекулятивный спрос (например, ювелирные изделия, промышленности) остается на низком уровне в результате экономического спада. Кстати, а есть сейчас какие-то признаки выздоровления, они нигде не рядом достаточно велики, чтобы поддержать возвращение к ценам пузыря. Кроме того, Международный валютный фонд (МВФ) одобрил массовую распродажу своих запасов золота, что эквивалентно 15% годового производства золота в мире.

Пока цена на золото остается не только стабильным, но и положительную плавучесть. По мнению аналитиков, это происходит из-за растущего чувства тревоги о жизнеспособности доллара в качестве мировой резервной валюты. Евро-Тихоокеанской столицы Питер Шифф, эффузивных источник комментарий к рынкам, считает, что цена на золото взлетела до $5000 за унцию. “Шиффа прогноз базируется на его взгляд, доллар сейчас рухнет под весом массивного дефицита и необдуманная политика администрации Барака Обамы, в котором он сравнивает массовые расходы программы 1960-х годов, который проложил путь для золота восхождение в 1970-х годах.”

Другие аналитики делают еще один шаг вперед смотреть Шифф, утверждая, что нехватка жизнеспособных альтернативных резервных валют (евро, иена, фунт, Юань и т. д. страдают от подобных принципиальных недостатков, так как доллар) делает золото лучший кандидат на замену доллара. Некоторые люди даже проводят экстремальные считает, что вся денежная система Фиат рухнет, в результате бартерной системы вокруг золота. В любом случае, люди нервничают: “это значит, что растет число инвесторов, трейдеров — и, что наиболее всего беспокоит то, что иностранные правительства — не верят в силу доллара США, предупреждают аналитики. Люди покупают золото, когда есть страх”.

С другой стороны, кажется разумным, что золото оценив по той же причине, что все остальное. В этом смысле, рост цен на золото вряд ли выдающееся. Серебра и платины, например, выросли почти на 50% год за годом, несмотря на слабые фундаментальные данные аналогичным образом. Есть опасность в соединении падение доллара слишком тесно с ростом золота, поскольку она в значительной степени зависит от краткосрочных факторов, таких как низкие процентные ставки и повышение аппетита к риску. “С ФРС, подтверждающие, что процентная ставка может быть устойчивой в течение длительного времени, доллар может продолжать быть сброшены в пользу высокодоходных валют, что может пользу желтого металла.”

Пока есть повод бить тревогу или даже гнев о дефиците, количественное смягчение, деньги, печати и неустойчивого долга, существует очень мало того, что инфляция набирает. На самом деле, на основе казначейских облигаций и ценных бумаг, инфляция, инфляция-это последняя вещь на умах инвесторов. Кроме того, в то время как золото представляет собой концептуальный резерв товар, это не очень практично. Это очень маленькая утилита (особенно по сравнению с другими товарами), и его поставки могут быть легко манипулировать с помощью производителей и центральные банки. Один аналитик объясняет, “даже довольно шаткий резервная валюта-это лучше, чем золото. Золото является гораздо менее ликвидны, чем ценные бумаги Казначейства США, дорого хранить и страховать, и прежде всего более изменчивы в цене”.

Все-таки, восприятие реальности на финансовых рынках. Если инвесторы хотят видеть связь между слабым долларом и сильным золото, они просто умудряются одним. Но если ФРС поднимает процентные ставки и доллар стабилизируется, можно ожидать, что цены на золото последовать их примеру. Если это произойдет, это не означает, что доверие к доллару был восстановлен. Вместо этого, он только предполагает, что инвесторы могут заработать более высокую доходность инвестиций в долларовые активы и больше не нужно спекулировать в золото.

Также читайте: