Будет мексиканский кризис песо в 1994 году повторится?

Поднявшись на шесть лет в конце 2008 года максимума по отношению к доллару, мексиканское песо, казалось, твердо отмежевалась от разрушительного финансово-экономического кризиса в начале 1990-х годов. Тем не менее, все факторы, которые обвинялись в участии в начале кризиса, так как вновь появившиеся, приводя некоторых аналитиков к вопросу, можно ли повторить можно. По данным отчета, опубликованного ФРС Атланты вскоре после кризиса 1994:
Главной ложкой дегтя был дефицит счета текущих операций в Мексике, который раздулся от в 1989 году 6 млрд долларов в 1991 году 15 миллиардов долларов и более чем в 20 млрд. долл. в 1992 и 1993 годах. В какой-то степени, дефицит текущего счета был благоприятного развития, что отражает приток капитала стимулировал мексиканских политических реформ. Однако, большой размер дефицита привело некоторых наблюдателей опасаются, что песо становится сверхценной, а это обстоятельство может сдерживать экспорт, стимулирует импорт и в конечном итоге привести к кризису.
Звучит знакомо? Будущего (гипотетического) отчета, который следует за надвигающегося валютного кризиса, вероятно, указывают на аналогичные приток спекулятивного капитала и растущего дефицита текущего счета, который достиг самого высокого уровня с 2000 года. Учитывая, что “размер дефицита может более чем удвоить в этом году как промышленное производство, прямые иностранные инвестиции и денежные переводы из-за рубежа продолжают падать,” вероятность девальвации песо растет, независимо от того, как низкая валюта уже упала. С одной стороны, ответ Мексики ослабило песо является перспективным. С благословения США (которая играла заметную роль в кризисе 1994), Центральный Банк Мексики ввел миллиарды долларов прямо на рынке форекс, так как, чтобы сохранить фасад, что все под контролем. В то же время, она не снизила процентные ставки почти до такой степени некоторые из его сверстников, для того чтобы защититься от инфляции и обратиться к инвесторам с относительно привлекательную доходность. К сожалению, есть несколько причин, почему обе зубцы этой стратегии будет иметь неприятные последствия. О денежно-кредитной политике уравнение, инвесторы предпочитают более резкого снижения процентной ставки. Кэрри трейд-это функционально мертв, и инвесторы сейчас в первую очередь связаны с опасностью дефляции, которая только становится более вероятно, в результате более высоких процентных ставок. Другими словами, консенсус заключается в том, что Центральный банк должен прекратить ныть об инфляции, и вместо этого сосредоточиться на стимулировании совокупного спроса, поскольку экономика страны особенно уязвимы из-за своей зависимости (нефти) на экспорт в США. ЦБ также, вероятно, не в его усилиях, чтобы непосредственно поддержать песо, из-за волны спекулянтов играть против него. Процитирую того же отчет ФРС-Атланта:
Внезапный переход финансовых средств из валюты называется спекулятивной атаки в экономической литературе...а не ждать, когда резервы ЦБ закончатся через постепенный процесс дефицит текущего счета, спекулянты, которые понимают, что девальвация неизбежна будет атаковать валюту через массовый отток капитала, как только они команды достаточно ресурсов, чтобы заставить девальвации.
Большинство аналитиков, поскольку длинные позиции по Мексике, что означает падение курса песо стало самосбывающимся. Проверьте мексиканское песо в режиме реального времени (штат), который представляет собой простой и эффективный способ сделать ставку против (или За, для все наперекор там) песо.

Также читайте: